Warren vai às compras e quer ser 'maior corretora do país no longo prazo'

“Nosso objetivo de longo prazo é ser a maior corretora do país”. Assim começa a entrevista Tito Gusmão, CEO da Warren, quando lhe pergunto qual a visão de futuro da fintech. A empresa, que opera como corretora, gestora e administradora, está com o caixa cheio para acelerar seu crescimento, que passa por investir mais em tecnologia, ampliar a equipe e mesmo avaliar potenciais M&As, que possam agregar ainda mais à experiência que a empresa já oferece em sua plataforma.

No fim de abril, a fintech anunciou uma rodada Série C de R$ 300 milhões, liderada pelo GIC, fundo soberano de Cingapura e investidor de Nubank, Sankhya Hotmart e VR Benefícios. O round – o dobro do valor das duas anteriores – foi acompanhado pelos fundos Ribbit Capital (que investe em Nubank e Cora), Kaszek (investidor de Belvo, Creditas e Guiabolso) e Chromo Invest – todos investidores desde a Série A –, além de QED Investors, Meli Fund e Quartz, que haviam entrado na Série B.

A Warren quer brigar de igual para igual com os dois players mais fortes hoje no mercado de investimentos — XP, com R$ 715 bilhões sob custódia (AuM), e BTG Pactual, que em asset management soma R$ 450 bilhões em ativos sob gestão (AuM) e fez três aquisições recentes para acelerar sua expansão — a corretora Nécton no ano passado, o consolidador de investimentos Kinvo em março deste ano e, no mês passado, a Fator Corretora, para reforçar o segmento de assessoria de investimentos.

Para dar sequência ao seu plano de expansão, a Warren não prevê crescer só de forma orgânica. Segundo Tito, já existem algumas conversas avançadas para M&A. “Provavelmente devemos ter dois ou três nos próximos meses”, revela. A fintech está de olho em plataformas que tenham uma base relevante que possa ser diretamente conectada à Warren, e isso inclui agentes autônomos, gestoras, plataformas de conteúdo e análise. Outra vertical na mira são negócios que possam ajudar a antecipar a entrega de algumas features para o aplicativo. É tudo o que ele abre sobre os possíveis alvos.

Pergunto quais diferenciais a Warren entrega, em comparação com dois dos seus principais concorrentes (Magnetis e Vitreo), que também acreditam no modelo sem conflito de interesses.

“Verticalizamos toda a estrutura. Entregamos tecnologia de carteiras administradas, com sistema próprio. E recheamos com os melhores produtos do mercado. Além disso, temos dez fundos próprios da Warren, em que fazemos gestão e administração fiduciária”, diz Tito.

Segundo ele, outro diferencial, ainda em produtos, é a estrutura institucional, em que a Warren opera mesa institucional para grandes assets e tesourarias, com grande volume de transações, além da área de mercado de capitais. “Em setembro, vamos lançar nosso fundo imobiliário. Temos capacidade de originar dentro de casa bons investimentos”, defende.

No ano passado, a empresa também ampliou a oferta de produtos aos clientes, incluindo câmbio, seguro de vida, educação, planejamento financeiro e off-shore. Com isso, a Warren passou a oferecer o que a empresa chama de “um ecossistema completo de wealth management” para os clientes. “Vamos ter a possibilidade de a pessoa receber o salário na Warren, cartão acoplado à conta digital”, diz o empreendedor. E ele tem dados para embasar sua fala: mais da metade dos motivos de resgates das aplicações é para pagamento de contas.

Questionado se essa diversificação não pode fazer a Warren perder o foco, que é atuar em investimentos, Tito admite que pode, sim, fazer a corretora perder um pouco do foco, mas não do propósito, que é ajudar o brasileiro a investir melhor. “Não queremos ser um super app, que virou moda agora. Até porque focamos no B2C em quem tem entre R$ 100 mil e R$ 200 mil para investir. E no B2B, pessoas acima de R$ 1 milhão.

“Não queremos que a pessoa venha porque temos conta digital, mas porque está planejando se aposentar. E o caminho para chegar lá tem outras conexões, como previdência, seguros e outros produtos.”

O caminho escolhido é o que Tito gosta de chamar de investimentos 3.0. O 1.0 é o modelo dos bancos, e o 2.0, dos supermercados de investimentos, capitaneado pela XP. O 3.0 é o do ‘fee based’, em que se cobra um percentual baseado num percentual do volume investido pelos clientes — um modelo comum em mercados como Estados Unidos e Inglaterra, mas ainda recente no Brasil.