Novo mercado de recebíveis e o papel do Bacen | Paulo David

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Em junho deste ano, entrou em vigor a obrigatoriedade do registro do recebível do cartão de crédito, sendo este apenas o primeiro de muitos passos que o Brasil dará em direção a construção de um novo mercado de crédito, principalmente, o que usa recebíveis como garantia. Trata-se de uma verdadeira revolução e muita coisa ainda está por vir.

Por outro lado, a entrada em produção do novo sistema de registro veio acompanhada de algumas críticas importantes, direcionadas por conta dos problemas técnicos e operacionais enfrentados. A mais contundente de todas foi feita pelo Valor Econômico desta semana e foi construída com base na visão de “executivos do setor, sob condição de anonimato” que destacaram que o erro principal foi do Banco Central (BC) por “deixar competidores mais soltos para se autorregularem”.

Em que pese o modelo de interoperabilidade não estar funcionando 100% como deveria, uma crítica desta nos parece descabida e provavelmente deve vir de alguém muito confortável com o Brasil de antigamente, sem competição e com 80% do mercado concentrado em 4 ou 5 players. Quando o Banco Central optou pelo modelo de autorregulamentação das IMFs (infraestruturas do mercado financeiro), dando muito mais autonomia e responsabilidade para quem irá operar no mercado, ele sabia dos riscos e dos problemas que poderia vir a enfrentar.

Com certeza seria muito mais rápido se a norma previsse como as empresas deveriam interoperar. Ela poderia, por exemplo, prever que “a interoperabilidade entre as empresas do mercado se daria por troca de arquivos CNAB” e ponto final. Certamente os incumbentes do mercado aplaudiram, pois é assim que fazem hoje e certamente o mercado não patinaria na largada (até mesmo porque seriam os mesmos 4-5 players se conversando, através das 1-2 infraestruturas que usam hoje).

Esse modelo, que não apresentaria falhas no começo, em nada contribuiria para inovação do mercado, não fomentaria a entrada de novos participantes, nem a modernização das tecnologias usadas.

Dessa forma, ao optar por um caminho mais sofisticado e alinhado com os mercados financeiros mais modernos do mundo, o Banco Central deu aos participantes (atuais e futuros) muito mais autonomia e liberdade. E, obviamente, o Banco Central exerce com muito mais foco e qualidade seu papel principal: regular.

O objetivo do Banco Central é fortalecer o mercado financeiro, trazer mais players para a arena competitiva e criar bases sólidas para que o mercado brasileiro avance, continue se modernizando e tenha cada vez mais lugar de destaque na cena global. Ou seja, para que isso aconteça, o Banco Central enxerga que os players do mercado precisam amadurecer e decidirem juntos qual caminho seguir, qual a melhor tecnologia deve ser adotada em dado momento e, principalmente, qual a melhor forma de atenderem seus clientes. E aqui o famoso ditado africano cai como uma luva: “quem quer ir rápido vai sozinho. Quem quer ir longe vai acompanhado”.

O Banco Central sabe que o Brasil é uma potência internacional quando o assunto é mercado financeiro. Não à toa, o mundo inteiro olha para nós com admiração e enxergando oportunidades. Se mesmo com todo o caos político e econômico que vivemos nos últimos anos o Brasil é O lugar para se empreender quando o assunto é mercado financeiro, devemos tirar o chapéu para nosso regulador.

Por isso tenho certeza que nós, empreendedores, devemos ter muito mais respeito pelo trabalho do Banco Central. Da mesma forma, devemos olhar para o lado e fazer crítica a alguns participantes do mercado financeiro que dizem que querem o futuro, mas não investem quase nada dos seus lucros nele. Os players mais tradicionais do sistema financeiro, que com certeza não são grandes fãs da competição e das inovações, também têm que se adaptar e facilitar a agenda de modernização.

Tem player importante e relevante que só consegue processar na terça o que recebeu na sexta-feira à noite. É óbvio que falamos de centenas de milhares de operações, mas para quem realmente entende de tecnologia a desculpa soa mais para “não investimos em novas tecnologias durante anos, nosso legado consome 100% do que temos alocado no budget com tecnologia, ninguém sabe exatamente como navegar pelo emaranhado de problemas que temos no dia a dia e agora é muito difícil fazer algo novo”. É mais fácil falar que “o volume é gigantesco e que o sistema financeiro pode parar”.