As fintechs de crédito têm uma oportunidade valiosa para captar recursos no mercado de capitais, aproveitando um cenário de alta liquidez e demanda por ativos estruturados. A opinião é de um trio que sabe o que diz. Thais Dias, vice-presidente de Debt Capital Markets (DCM) do Itaú BBA; Felipe Pretz, head de DCM & Structured Finance do BV; e Edgard Erasmi, CEO da Polígono Capital. Eles participaram de evento realizado nesta terça-feira (17/9) pela fintech Kanastra.
Apesar do otimismo, os especialistas deram um aviso. Segundo eles, o sucesso depende de uma preparação cuidadosa, da escolha dos parceiros certos e de uma estrutura flexível. Este último ponto é fundamental para permitir à fintech ajustar sua estratégia conforme o mercado evolui.
Edgard, da Polígono, afirmou que há muito capital disponível e que a oferta de crédito estruturado é menor do que a demanda. “Os investidores estão ávidos por boas oportunidades, o que permite às fintechs negociar condições mais favoráveis”. Ou seja, o ambiente é propício para as que estão buscando financiamento para ampliar suas operações de crédito.
Leia também
MARKETING
WhatsApp Business ainda é subutilizado pelas empresas — até no Brasil
Apesar do leque crescente de funcionalidades, empresários têm dificuldade para compreender o mindset da plataforma conversacional, diz o chefe do WhatsApp no Brasil
VENTURE CAPITAL
Norte-americana Oak está no Brasil selecionando fintechs para investir
Audrey Kim, sócia da gestora, explica as razões por trás do interesse em startups financeiras no País
Thais, do Itaú BBA, também compartilhou do otimismo e lembrou que o mercado brasileiro de capitais tem crescido significativamente nos últimos anos, especialmente no segmento de fintechs. “Estamos vendo uma forte demanda por crédito estruturado, o que abre espaço para fintechs que precisam levantar recursos para financiar seu crescimento”, disse.
Planejamento e preparação
A preparação e a escolha do momento certo para captar são fatores críticos para o sucesso da operação.
Para Felipe, do BV, o momento ideal para a fintech buscar recursos no mercado de capitais é quando sua operação já está funcionando de forma estruturada e com potencial claro de escalabilidade. “Se a fintech ainda está testando seu modelo de crédito ou não tem clareza sobre sua capacidade de escalar, pode ser melhor adiar a captação”, aconselhou.
O planejamento antecipado foi a recomendação central de Thais. Ela afirmou que fintechs que se preparam com antecedência conseguem organizar melhor suas estruturas, o que aumenta as chances de captar em boas condições. “É importante começar a estruturar a captação antes que a necessidade seja urgente, garantindo assim um processo mais eficiente e seguro”, destacou.
O que estão buscando
Outro ponto discutido no painel foi o que os investidores estão valorizando no momento da alocação de recursos. Thais explicou que os fundos de crédito e bancos estão mais seletivos e atentos aos detalhes das operações. “Investidores querem fintechs que tenham processos de concessão de crédito bem definidos e que ofereçam garantias robustas”, disse.
Além disso, Felipe mencionou que investidores buscam fintechs que já tenham demonstrado capacidade de execução e que possam escalar suas operações de forma sólida. “Fintechs que conseguem apresentar um modelo de negócio viável, escalável e com um histórico consistente terão mais facilidade para captar”, afirmou.
A escolha do parceiro certo
A escolha dos parceiros de captação também foi um tema central. Edgard reforçou que a fintech precisa selecionar parceiros que possam contribuir não apenas com capital, mas com expertise e suporte estratégico. “Um bom parceiro vai além de apenas fornecer recursos; ele ajuda a fintech a estruturar seu negócio e a desenvolver uma estratégia de longo prazo”, explicou.
Thais acrescentou que a flexibilidade na estruturação da captação é fundamental. “O mercado muda rapidamente, e é importante ter parceiros que compreendam essas mudanças e estejam dispostos a ajustar as condições conforme a fintech evolui”, disse. Essa flexibilidade pode ser um diferencial importante para fintechs em estágios iniciais ou em momentos de rápida expansão.
Os especialistas esperam que o mercado de capitais continue aquecido nos próximos meses, com grande demanda por ativos estruturados e alta liquidez. Thais afirmou que o mercado está receptivo a novas emissões, especialmente no setor de fintechs, e que a expectativa é de que esse cenário se mantenha favorável para as captações. “Estamos otimistas com o mercado de capitais no Brasil. As fintechs que se estruturarem adequadamente vão conseguir captar recursos em condições muito favoráveis.”
Como funciona a captação no mercado de capitais?
A captação de recursos no mercado de capitais pode ocorrer de diversas formas, mas uma das mais comuns para fintechs de crédito é a criação de fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs). Nesse modelo, a fintech reúne recursos de diversos investidores que compram cotas do fundo, e esses recursos são usados para conceder crédito. Em troca, os investidores recebem uma remuneração baseada nos juros cobrados dos clientes da fintech.
Outra alternativa é a emissão de debêntures, em que a fintech vende títulos de dívida para investidores, que são remunerados com juros sobre o capital investido. Felipe, do BV, explicou que o FIDC é especialmente adequado para fintechs em fase de crescimento, pois oferece a flexibilidade necessária para financiar suas operações de crédito.
