STARK levanta seed money e prevê cinco operações de M&A no primeiro trimestre

A STARK, plataforma digital de M&A que conecta investidores a empresas do middle-market, acaba de levantar um seed money (valor não revelado) em uma rodada feita pelo pool de fintechs da Bossa Nova Investimentos. O valuation (post-money) foi estimado em R$ 15 milhões.

Segundo apurou a Finsiders, a empresa estava em conversas iniciais com outros investidores, como fundos e family offices, mas optou por fechar a rodada apenas com a Bossa Nova, não apenas pelo dinheiro, mas também pelo smart money do pool de fintechs e do próprio micro VC. A informação foi confirmada por João Vitor Carminatti, cofundador e CEO da STARK.

“Nosso business tem margens altas, nossa operação dá lucro quando olhamos receita recorrente versus despesas recorrentes, mas temos componente de ‘sucess fee’, que é percentual das transações. Nossa margem Ebitda é cavalar, mas entendemos que a rodada é importante em termos de posicionamento.”

Com o dinheiro, a startup vai desenvolver dois novos produtos. Um deles, já em andamento como protótipo internamente, é um software para automatizar o processo de normalização de demonstrações financeiras das empresas. A ideia é lançá-lo no primeiro semestre, conta o empreendedor em entrevista exclusiva à Finsiders.

Outro produto é um SaaS para empresas de tecnologia, com um conjunto de ferramentas para facilitar a operação de M&A desses empresários. A explicação para essa solução é simples: a cada dois deals de M&A que chegam ao dealflow da STARK, um é de tecnologia. Para esse produto — que deve ajudar na conexão de empresários também com investidores-anjos — , a previsão de lançamento é o segundo semestre do ano.

“Começamos a digitalização do M&A pela etapa em que residia a maior dor, que é o ‘matchmaking’. Uma vez que tem matchmaking, para o deal acontecer, entra em avaliação operacional, escrutínio dos números e diligência. Essa parte é hoje feita em Excel.”

Fundada em 2016, a STARK atende empresas do middle-market com faturamento anual acima de R$ 20 milhões — para empresas de tecnologia, a régua cai para R$ 12 milhões. Já o teto de faturamento anual chega a R$ 300 milhões. A estrutura tecnológica construída pela startup permite atender companhias de todo o país, inclusive fora do eixo Rio-São Paulo.

O negócio é fruto da união entre Carminatti, um economista catarinense com MBA em engenharia financeira pela Poli-USP, ex-portfolio manager da Wisgold Gestão de Ativos, e Rodrigo Ruiz Pinha, advogado com pós-graduação em direito empresarial. Em 2017, o administrador com mestrado em engenharia de produção  Gualtiero Schlichting juntou-se ao time de diretores.

Segundo Carminatti, deals maiores são atendidos por bancos de investimento, enquanto no middle-market as operações de M&A acabam sendo assessoradas por consultorias ou boutiques, normalmente criadas por ex-executivos de bancos, com track record. Mas esses processos ainda são ineficientes e lentos.

“O mercado de M&A parou no tempo. O que prevalece são velhas práticas, com processos ineficientes, lentos. O próprio relacionamento com empresários é algo no qual a abordagem é quase intimidadora. Muitas vezes tendo que contratar serviços desnecessários para o que queria, que é vender empresa ou atrair investidor.”

Entre 2018 e 2019, a STARK — que começou assessorando operações de forma analógica — coletou as principais teses de investimento de fundos de Venture Capital, Private Equity e investidores estratégicos (médias e grandes empresas. Hoje, esse banco de dados reúne mais de 200 teses de investimento, com destaque para os setores de saúde, educação, tecnologia e telecomunicações.