Colapso do SVB: quem ganha, quem perde

Pois é, enquanto uns choram outros vendem lenços. Como sempre acontece em negócios, haja o que houver, sempre há ganhadores e perdedores.

E não está sendo diferente no caso da falência do Silicon Valley Bank.

O primeiro ganhador já saiu: o HSBC, que comprou a filial do SVB na Inglaterra por um valor simbólico (uma libra). Como normalmente acontece, os maiores bancos costumam se fortalecer nesses momentos.

Mas, não é só. Se de um lado as startups e outros correntistas do SVB podem demorar a reaver seu dinheiro – o governo americano garantiu, mas ainda não está claro – outros se aproveitam da situação.

Segundo apurou o PitchBook, credores e todos os tipos de instituições financeiras vem abordando as startups com propostas de empréstimos de emergência ou com ofertas para comprar seus depósitos do SVB – com um grande desconto. “Muitos terceiros chegaram com termos predatórios bastante flagrantes”, disse Chris Farmer, fundador da empresa de risco SignalFire . “A Jefferies , por exemplo, estava disposta a pagar 70 centavos de dólar.”

E tem mais. Lá fora, Mercury e Brex, aqui Trace, Remessa Online, Wise e outras fintechs de transferências internacionais já estão comemorando (anunciando) a oportunidade de fazer agora o que o SVB fazia.

Entre os perdedores, além das startups, bancos regionais nos Estados Unidos (que já vem sofrendo queda nos preços das suas ações). A Moodys rebaixou a nota de risco de seis bancos americanos: First Republic Bank, o Western Alliance Bank, o Zions Bancorp, o Intrust Financial, o Comerica e o UMB Financial.

Wall Street bancará o resgate?

Segundo a imprensa americana, uma fonte do Tesouro, que não quis se identificar, afirmou que os recursos para pagar os depositantes do Silicon Valley Bank que tem mais de US$ 250 mil (portanto, que não são segurado) serão bancados por Wall Street e não pelos contribuinte.

Como assim?

O Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) usará dinheiro do Deposit Insurance Fund (DIF).

O DIF faz parte do FDIC e é financiado por taxas trimestrais cobradas de instituições financeiras seguradas pelo FDIC, bem como juros sobre fundos investidos em títulos do governo.

Atualmente, o DIF tem mais de US$ 100 bilhões. Resta saber se serão suficientes.

O que temos até agora:

Fatos:

O SVB era o 16º maior banco do EUA no final de 2022, segundo o Federal Reserve: US$ 209 bilhões em ativos e US$ 175 bilhões em depósitos
O SVB emprestou US$ 6,7 bilhões para startups em 2022
Parte dos problemas do SVB ocorreram pelo descasamento entre ativos e passivos, provocado pela alta dos juros -os dos títulos americanos subiram de 0,5 a 4,5% no ano passado, o que passou a atrair o dinheiro dos investidores que até então vinham apostando em startups, fazendo a fonte secar.
O SVB vendeu US$ 21 bilhões de titulos públicos em carteira na quarta-feira dia 8/3, e US$ 2,3 bilhões em ações que tinha em tesouraria para cobrir esse descasamento
O movimento assustou, e os clientes da instituição correram para sacar mais de US$ 40 bilhões de depósitos na quinta dia 9/3
Em 28/2 o valor de mercado do SVB era de R$ 17 bi; no dia 10/3, US$ 6,3 bi
O governo americano decretou intervençao com falência do banco em 10/3
O Deposit Insurance National Bank of Santa Clara assumiu a operação e nomeou o Departamento de Proteção Financeira (FDIC) para pagar depositantes com até US$ 250 mil
O Fed anunciou em 12/3 uma nova linha de crédito de US$ 25 bilhões em financiamentos para apoiar bancos em crise
No mesmo dia o Fed disse também que vai garantir os depósitos de todos os clientes – acionistas e detentores de alguns títulos de dívida do banco e a liderança da instituição ficarão de fora.
Mais dois bancos quebraram: Silvergate e o Signature (os dois principais bancos para empresas de cripto)
As startups recebiam pelo SVB recursos investidos por fundos de venture capital do Vale do Silicio
Nubank, C6, Inter, PagBank, Agibank, Original, Warren, Neon e Hashdex foram os primeirios a avisar que nao tem dinheiro no SVB
O departamento de Justiça dos EUA e SEC anunciaram que estão investigando o colapso

Dúvidas:

Quantos bancos mais vão quebrar
Como essas falências já decretadas podem abalar a confiança dos investidores e a sobrevivência do ecossistema de inovação, no Brasil e no mundo
Em que medida má gestão e fraudes contribuíram para a falência?
Como ficarão as taxas de juros, nos EUA e aqui
Como o fim do SVB afetará o financiamento das startups brasileiras?
90% do dinheiro off shore delas estavam no SVB e, segundo a fintech Trace Finance, esse valor somaria US$ 3 bilhões
Será o fim de um ciclo que começou em 2011, quando o Marc Andressen (da empresa de investimentos Andressen Horowitz) afirmou que o software comeria o mundo?
O que acontecerá com os empréstimos do SVB?
Em que medida o relaxamento das regulamentações bancárias, sancionadas pelo ex-presidente Donald Trump em 2018, influenciaram a falência?
O atual presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, prometeu regulamentação bancária mais rígida, mas resta saber se, quando e como

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