Virgo prepara rodada Série B e vai entrar em tokenização de ativos

Prestes a completar um ano sob a nova marca, a Virgo (antiga ISEC Securitizadora) deixou de ser apenas (não que fosse algo trivial) uma securitizadora para se transformar em um ecossistema de serviços e soluções financeiras para o mercado de capitais.

A CMITech (capital markets infrastructure tech) — como a empresa se intitula — teve sua reestruturação liderada por Daniel Magalhães (ex-RB Capital), que adquiriu o negócio em novembro de 2019, dividindo o controle com Ivo Kos — que havia comprado a Isec em 2018, unindo o business com a Cibrasec.

Hoje, a Virgo se divide em três verticais: serviços de securitização; marketplace que conecta empresas de médio porte a investidores; e Venture Capital, que compra participações minoritárias em startups que incrementem sua grade de produtos ou melhorem a experiência dos seus stakeholders.

“Para que o Brasil precisa de mais um banco de investimento? O mercado está caminhando para infraestruturas de mercado, trazendo mais transparência. Quero montar o ‘Mercado Livre do capital’”, define Daniel Magalhães, CEO da Virgo, em entrevista ao Finsiders.

Até o fim do ano, a empresa vai tirar do papel seu projeto de tokenização e também prevê levantar uma rodada Série B de US$ 50 milhões, que provavelmente será dividida em duas tranches, a primeira próxima de US$ 20 milhões, cujo investidor-líder deve ser fechado na primeira quinzena de julho.

“Talvez a gente quebre [a rodada] em duas etapas, uma mais próxima de US$ 20 milhões, e depois uma extensão. Já temos mais de 30% da rodada com followers”, conta o empreendedor. “Essa primeira [rodada] é muito focada em tirar algumas licenças regulatórias e desenvolver novas tecnologias, como a tokenização, além de criar novos produtos de acesso a capital.”

Quando fala em licenças regulatórias que estão no radar, Daniel está se referindo a algumas que permitiriam ampliar o escopo de atuação da Virgo, por exemplo, uma DTVM (distribuidora de títulos e valores mobiliários) ou uma IP (instituição de pagamento).

“Estamos olhando outras licenças que fazem parte do nosso cinturão”, explica. E esse movimento, diz ele, deve ocorrer via fusões ou aquisições (M&A). “Analisamos 142 empresas para adquirir, nos últimos 6 meses.”

Nessa seara, por exemplo, a Virgo avalia comprar participações relevantes ou mesmo adquirir controle de empresas que permitam acelerar seu crescimento ou, como diz Daniel, “que possam mover o ponteiro” da companhia. Isso inclui soluções relacionadas a dados; licenças regulatórias, como já mencionado; e soluções de tecnologia. “No lado de M&A, estamos focados em movimentos de escala.”

Crescimento

A Série B seria a segunda captação feita pela Virgo desde a reestruturação. Em setembro do ano passado, a XP Inc. adquiriu uma fatia minoritária no negócio, em uma transação de valor não revelado.

De lá pra cá, a Virgo vem ampliando a grade de produtos em seu marketplace, que reúne mais de 260 investidores institucionais.

A vertical começou com crédito estruturado e foi sendo incrementada com outras soluções de acesso a capital, como notas comerciais, capital de giro, antecipação de recebíveis via FIDCs (em parceria com a Quasar Flash), entre outros produtos em seis principais segmentos: agronegócio, imobiliário, energia, indústrias, varejo e fintechs.

No total, já foram contratadas mais de 70 operações que, juntas, somam mais de R$ 1,6 bilhão — R$ 1,2 bilhão somente no ano passado. A plataforma viabiliza operações entre R$ 5 milhões e R$ 50 milhões. “Este ano queremos chegar a R$ 3 bilhões contratados”, diz Daniel.

“Estamos nos tornando uma esteira de produtos para investidores e de acesso a capital para médias empresas, que faturam até R$ 700 milhões/ano, e muitas vezes têm boa qualidade de crédito, bons colaterais, mas não conseguem acessar o mercado.”

Já no braço de securitização, a Virgo soma R$ 57 bilhões sob administração em 390 operações no braço de securitização, com quase 40% de market share. “Temos mais de 5 mil matrículas, 120 mil recebíveis, mais de 120 mil investidores pessoas físicas que compraram debêntures, CRIs, CRAs, entre outros, e mais de 2,3 mil investidores institucionais.”

CVC

Em Ventures, o foco é alocar recursos em startups que estejam desenvolvendo produtos que melhorem a experiência dos clientes da empresa ou aumentem a grade de produtos da própria Virgo. Os cheques variam entre R$ 300 mil e R$ 2 milhões, em troca de participações minoritárias.

Daniel diz que não há um número definido de startups que vão fazer parte do portfólio, mas na ocasião da divulgação da iniciativa, em setembro de 2021, a companhia afirmou que seu projeto de CVC (Corporate Venture Capital) teria até R$ 20 milhões para investir em cerca de 20 startups, em um intervalo de 12 meses. “Não temos um número fechado. Mas reservamos até R$ 20 milhões e já alocamos R$ 3 milhões.”

Cinco empresas (GoLiza, Expeer, Hent, Captal e Optime) fazem parte atualmente do portfólio. A primeira, GoLiza, é uma plataforma especializada na gestão de cadastros para o mercado de capitais e que também está desenvolvendo uma solução para assembleias. A Expeer é um crowdfunding com foco no setor imobiliário, criado dentro da gestora carioca Paramis Capital.