Em cenário adverso, fintechs dependem de inovação e governança

As fintechs lideraram a onda de aportes em startups nos últimos anos. Em 2021, ano recorde do setor, as empresas nascentes no Brasil receberam US$ 9,4 bilhões e as fintechs, US$ 3,7 bilhões, segundo o Distrito. Agora, mesmo com a mudança de cenário, ainda há espaço para obter funding, apontaram especialistas durante o Fintech Trends, evento realizado pela Associação Catarinense de Tecnologia (ACATE) nesta quinta-feira (11), em Florianópolis (SC).

Na visão dos especialistas, acessar o mercado agora depende de alguns aspectos, como a real entrega de soluções pelas empresas e a governança. Para Leonardo Burtet, Chief Technology Officer (CTO) da 49educação, as fintechs devem compreender qual a sua fonte de receita, por exemplo, B2B ou B2C.

“Quando eu quero, sou organizado. Muita gente não sabe o que pretende ser. O que te qualifica para fazer isso [o serviço que a empresa oferece]? Eu vejo ‘lawtech’ que não tem nenhum advogado. Se tem um ‘data home’, governança e os dados organizados, fica mais fácil [levantar capital]”, afirmou Leonardo.

Outro aspecto importante, explica o especialista, é entender se o fundo de venture capital com o qual a fintech busca recursos possui experiência para o tipo de produto que a companhia oferece.

“Muita gente não faz isso, de entender qual fundo tem ‘fit’ com o seu negócio. Ele (o empreendedor) acredita que o seu negócio é tão bom que acha que o fundo vai deixar a tese de lado para investir na empresa. Na verdade, ele (o fundo) sabe como tracionar o negócio com aquela tese”, disse Leonardo.

Para Anderson Wustro, sócio da Questum, firma de investimentos e M&A para startups, a fonte de fato “secou”. Entretanto, o cenário adverso afeta sobretudo as empresas do late-stage, enquanto o early-stage continua captando, ainda que com volumes menores. Assim, ele entende que os empreendedores devem observar o mercado para avaliar a trajetória do negócio.

“Tem muita gente querendo fazer IPO e ser unicórnio, mas não tem espaço no mercado. Quem são os compradores que fizeram transações desse setor? Não adianta falar que eu quero vender por R$200 milhões ou R$ 300 milhões, quando o mercado faz negócios na casa dos R$ 50 milhões”, destacou Anderson.

Um ponto também a ser levado em conta pelos fundadores das fintechs é se o negócio realmente precisa de dinheiro naquele momento ou se vale esperar mais tempo para ir ao mercado. “Eu preciso captar? Para chegar aonde? Qual a minha projeção? A exceção é ter projeção; a regra é não ter. A maioria está pilotando as empresas no escuro, sem ter o que analisar”, diz o especialista.

Leonardo diz, também, que o “melhor momento de captar investimento é quando você não precisa”, porque “o poder está na sua mão”. “Se a empresa precisa de dinheiro para pagar folha ou abastecer o caixa, é muito pior.”

Governança

A governança também foi um dos assuntos centrais durante o evento. Em muitos casos, é comum que empreendedores encarem a governança como uma estrutura burocrática necessária dentro das empresas. Mas para Graciella Martignago, especialista em gestão empresarial e membra do conselho da Agência de Fomento do Estado de Santa Catarina (conhecida como Badesc), o objetivo é fornecer transparência e assimetria nas informações para os sócios.

“Se a gente olhar para startup que vai ganhando corpo, da validação à tração, até chegar na escala, com um processo de planejamento estratégico e detalhamento de resultados, a equipe vai adquirindo experiência durante o aprendizado”, afirmou Graciella. “Se isso é construído ao longo tempo, não existe essa trava de burocracia.”