Análise "inteligente" de risco não é suficiente para evitar calote em fintech de crédito: "ficamos mais seletivos", diz sócio da Solis, gestora de FIDCs

O uso da Inteligência Artificial para análise de risco por fintechs de crédito vem sendo largamente apontado como um recurso poderoso para evitar calotes. Mas, por que então tantas sofreram com a recente onda de inadimplência que afetou o país? “Ajuda, mas não é tudo”, afirma Delano Macêdo, sócio da gestora cearense Solis, especializada em Fundos de Investimento de Direitos Creditórios (FIDCs).

Segundo o último Relatório de Estabilidade Financeira do Banco Central, em dezembro de 2022 a taxa de inadimplência dos bancos digitais passava dos 10%.

Para Macêdo, que atua no mercado de crédito há 30 anos, a decisão automatizada não é suficiente para identificar variáveis subjetivas: “O algoritmo não necessariamente aprende com a volatilidade de mercado – como as consequências da alta dos juros; por ser mais técnico, seu nível de assertividade em tempos instáveis é menor”, explica. Segundo ele, a gestora ficou mais seletiva em relação ao lastro dos fundos que estrutura. “Por outro lado, alguém que contrata um empréstimo às 3 horas da manhã não necessariamente está desesperado e representa alto risco maior de inadimplência – a pessoa pode estar no Japão”, diz, referindo-se a um dado comportamental muito aplicado por esse tipo de algoritmo.

Consultoria de crédito

Macêdo revela que a Solis prefere apostar no que chama de “gestão ativa”, ou seja, consultoria e expertise dos gestores para ajudar na modelagem de crédito da fintech. Além disso, ele considera que fintechs de crédito consignado, como a sua conterrânea MeuTudo, e as que antecipam recebíveis de pequenos fornecedores de grandes empresas, como a Monkey, têm acesso a mais pistas e, portanto, mais segurança contra calotes do que as que confiam só na IA. A Solis tem um FIDC para a MeuTudo e “está pronta para investir mais”, diz. A fintech acaba de captar um FIDC de R$ 2 bilhões.

“No caso do consignado, a empresa pagadora da folha é uma contraparte que oferece um conjunto de informações adicionais para analisar o crédito (a pessoa está empregada, por exemplo, e é simples comprovar quanto ela ganha); algumas empresas ainda acoplam um processo de educação financeira para o tomador, e atuam direcionando o valor levantado para as diferentes dívidas dos funcionários”, explica. A MeuTudo atua em consignado do INSS – apesar de um nicho convencional, a fintech “eliminou a figura do pastinha com um processo digital que funciona”, diz o gestor.

Aquário

Para ele, fintechs de crédito para pessoas físicas e pequenas e médias empresas são as que oferecem os lastros mais arriscados. “Mas se essa PME é cliente de um ecossistema de ERP ou de sistema contábil, que permite acesso a informações mais precisas, isso minimiza o risco de crédito parcelado concedido em mar aberto. Ou seja, qualquer fintech que permita buscar informações mais detalhadas ou que participe de um aquário específico são o tipo de lastro que preferimos para nossos fundos de fintechs”.

É assim também com fintechs que funcionam como plataformas: “Muitas vezes a PME tem dificuldade de antecipar o título a receber com instituições financeiras, mas pelas plataformas é possível confirmar que o título é verdadeiro, que a empresa sacada realmente deve – e as PMEs conseguem não apenas antecipar como até esticar os prazos. Com acesso a informações qualificadas, grandes players envolvidos e automação, o investidor aceita correr o risco”.