Arnaldo Rocha: Cripto, 'embedded finance' e outros insights sobre fintechs

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Por Arnaldo Rocha*, exclusivo para o Finsiders

Na semana passada, estive no Fintech Nexus, evento anteriormente conhecido como Lendit Fintech, que reuniu em Nova York mais de 4 mil pessoas e 260 patrocinadores que realizaram mais de 60 mil reuniões de networking.

O evento foi uma boa amostra do ecossistema fintech norte-americano com óbvias implicações para o setor no mundo todo e ocorreu em um momento de certa euforia, com o volume de oportunidades do mercado, mas também de apreensão, dada a forte correção do mercado de capitais das últimas semanas.

Percebemos pouca dúvida dos participantes sobre o tamanho das oportunidades em fintechs, a despeito desse momento de ajuste: se utilizarmos a estimativa de que o mercado financeiro global atingiu um volume de US$ 15 trilhões, as fintechs possuem ainda uma participação muito baixa, de no máximo 3% (ou US$ 225 bilhões).

Considerando o impacto potencial das inovações e, também, o grau de atrito, ineficiência e nível de serviço dos incumbentes, é claramente um setor que irá crescer muito por muitos anos, possivelmente décadas.

À parte as tendências gerais, dois temas me pareceram os mais relevantes e interessantes e tiveram maior presença nos painéis e apresentações do evento: cripto e ‘embedded finance’.

Embedded finance

As oportunidades derivadas da convergência de tecnologias e integração de múltiplos serviços para transformar a experiência do cliente, seja B2C ou B2B, estiveram presentes em diversas discussões envolvendo ‘embedded finance’.

Enquanto a maior parte da atenção naturalmente é voltada para a entrega de serviços e produtos financeiros no curto prazo, ficou muito claro que as melhores companhias estão se posicionando e investindo em capacidades que serão ainda mais relevantes quando o nível de integração e convergência dos serviços aumentar no futuro próximo.

Ainda vemos muitos arranjos de ecossistemas em que fintechs com produtos que têm potencial para mobilizar a atenção dos clientes utilizam parceiros e fornecedores para entregar uma solução, nem sempre completa, e um número ainda grande de empresas que persistem na estratégia vertical de ser tudo para todos — neste último caso, notadamente os bancos.

Vemos um desafio grande e, portanto, muita oportunidade para que os padrões e organização dos agentes de mercado possam entregar experiências mais convenientes para os clientes.

Nesse sentido, vemos muito espaço para enablers como Twilio (customer engagement) e Plaid (soluções white-label para serviços financeiros) e novos modelos de investment banking como a Yieldstreet e que, no Brasil, poderiam ser comparadas com players como ClickSign, Dock, Virgo, Captal, entre outras.

Cripto

Em cripto, percebemos muito pouca dúvida se veio para ficar, e mais questões sobre as ferramentas, oportunidades e tendências mais específicas: DeFi (sigla em inglês para finanças descentralizadas) e DAO (sigla em inglês para organização autônoma descentralizada) continuam como os dois assuntos mais relevantes em discussões e oportunidades.

Não vimos nenhuma dúvida de que esses dois segmentos serão muito relevantes no ecossistema de fintech nos próximos anos, mas em ambos o conflito e os riscos associados à ausência ou impedimentos da regulação parecem ser os principais fatores impedindo mais crescimento e adoção.

Uma vez que a regulação é sempre local e os modelos de negócios em blockchain são quase que por definição globais, soluções em compliance, prevenção à lavagem de dinheiro, e monitoramento de transações continuam sendo áreas de grande interesse e investimento, juntamente com plataformas white-label ou ‘enablers’ que possam viabilizar e acelerar a entrega de soluções cripto para clientes B2C e B2B.

Nesse contexto, modelos de negócio como os da Sila Inc. ou o CryptoHub, do Mercado Bitcoin, têm papel relevante como ‘enablers’ de soluções em múltiplos ecossistemas de clientes.