AmFi, de crédito em blockchain, avança e prepara plataforma de crowdfunding

Há cerca de um ano, Paulo David, João Pirola, Artur Malabarba, Eduardo Tang, Rodrigo Sousa e Otávio Schwanck se juntavam para lançar a AmFi, fintech de infraestrutura de crédito baseada em tecnologia blockchain — você leu essa história em primeira mão aqui no Finsiders.

Apesar das turbulências no varejo, a crise no mercado de venture capital e as taxas de juros elevadas no Brasil e no mundo, a empresa formada por empreendedores ex-Grafeno teve um desempenho positivo no primeiro semestre.

Ao conectar as fintechs que atendem PMEs a investidores institucionais, por meio de liquidity pools (pool de liquidez), que usam como garantia ativos tradicionais — recebíveis de cartões ou duplicatas são exemplos —, a AmFi apurou crescimento mensal 41% de janeiro a junho. Embora não abra os números, a estimativa da companhia é faturar R$ 1 milhão até dezembro. 

Cenário favorável

Boa parte da perspectiva favorável vem do corte de juros. Em agosto, o Banco Central (BC) cortou a Selic em 0,5 ponto porcentual — o primeiro movimento do tipo em três anos. Hoje em 13,25% ao ano, a taxa deve fechar 2023 em 12%, segundo o boletim Focus.

“Os bancos tiraram bastante o pé do ‘funding’ para crédito no Brasil. Com a taxa de juros alta, o mercado de capitais olhava para ativos mais estáveis e seguros. Quando a gente vê a curva de juros fechando, é importante ter investimentos que surjam para superar isso”, afirma Paulo David, cofundador e CEO da AmFi, em entrevista ao Finsiders.

Esse cenário oferece algumas vantagens para a plataforma. Com a tendência de redução da Selic, é natural que os investidores passem a buscar investimentos alternativos, em detrimento da renda fixa, para elevar o retorno da carteira. O objetivo é alcançar 500 investidores até dezembro, entre estrangeiros, family offices e gestoras de recursos profissionais. 

Por outro lado, com a escassez durante o ‘inverno’ do venture capital, muitas fintechs precisam recorrer a estruturas e veículos de mercados de capitais, como os fundos de investimento em direitos creditórios (FIDCs) ou debêntures. Essa opção evita a diluição do equity em rodadas de investimento, que acaba saindo mais caro do que o financiamento via dívida. 

Evolução

Nos primeiros seis meses do ano, a AmFi colocou para rodar sete novos ‘pools’, além dos três que já estavam em funcionamento. A ideia é encerrar o ano com 20 ‘pools’ de liquidez. Na ponta da originação, estão empresas das mais variadas, como a Stockash (fintech de crédito focada em stock options), Digap (de compra e venda de precatórios) e Resolvvi (lawtech focada no direito do consumidor).

“A gente está usando o recebível do cartão de crédito como colateral da operação, que é tokenizada. Então, o investidor entra em uma operação tokenizada, mas que está atrelada a um recebível do cartão de crédito. Para o investidor, ele está caminhando para o futuro com segurança e controle em uma debênture de empresa privada”, afirma Paulo.